Opção Negociação Rotação

Estratégia de Negociação de Rotação Setorial Faber039s Estratégia de Negociação de Rotação do Setor da Faber039s As estratégias de negociação baseadas em rotação são populares porque podem melhorar os retornos ajustados ao risco e automatizar o processo de investimento. Momentum investing, que é o cerne da estratégia de rotação do setor, procura investir em setores que mostram o desempenho mais forte ao longo de um período de tempo específico. Momentum investing é outra forma de investimento de força relativa. Este artigo explicará a estratégia e mostrará aos investidores como implementar esta estratégia usando as ferramentas da StockCharts. Faber e O039Shaunessey Há muitos artigos que apoiam o conceito de investimento dinâmico e investimentos de força relativa. Em seu livro, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey detalha as estratégias de melhor desempenho nos últimos cinquenta anos. Agora, em sua quarta edição, O039Shaunessey descobriu que as estratégias de força relativa estavam consistentemente no topo da lista de desempenho. Os investidores são recompensados ​​por comprar os estoques mais fortes e evitar os mais fracos. Os fortes tendem a se fortalecer, enquanto os fracos tendem a ficar mais fracos. Isso faz sentido porque Wall Street adora seus vencedores e odeia seus perdedores. Mebane Faber, da Cambria Investment Management, escreveu um livro branco intitulado Relative Strength Strategies for Investing. Google, seu nome e o nome do papel para detalhes. Usando dados do grupo indústria setorial voltando para a década de 1920, Faber descobriu que uma estratégia de impulso simples superou o buy-and-hold aproximadamente 70 do tempo. Em outras palavras, a compra dos grupos setoriais com os maiores ganhos superou a compra e retenção durante um período de teste que excedeu 80 anos. Esta estratégia funcionou para intervalos de desempenho de 1 mês, 3 meses, 6 meses, 9 meses e 12 meses. Além disso, Faber também descobriu que o desempenho poderia ser melhorado, adicionando uma tendência simples seguindo o requisito antes de considerar as posições. Detalhes da Estratégia A estratégia mostrada agora é baseada nas descobertas no documento branco da Faber039. Primeiro, a estratégia é baseada em dados mensais e o portfólio é reequilibrado uma vez por mês. Os cartistas podem usar o último dia do mês, o primeiro dia do mês ou uma data fixada todos os meses. A estratégia é longa quando o SampP 500 está acima de sua média móvel simples de 10 meses e fora do mercado quando o SampP 500 está abaixo da SMA de 10 meses. Esta técnica básica de sincronização garante que os investidores estão fora do mercado durante as tendências de baixa estendida e no mercado durante os aumentos prolongados. Essa estratégia teria evitado o mercado ostentoso de 2001-2002 e o declínio desgastante em 2008. No teste de volta, Faber usou os 10 grupos da indústria do setor da biblioteca de dados FR-Fama CRSP. Estes incluem Consumer Non-Durables, Consumer Durables, Manufacturing, Energy, Technology, Telecommunications, Shops, Health, Utilities and Other. O último grupo de indústria setorial (outros) inclui Minas, Construção, Transporte, Hotéis, Serviços às Empresas, Entretenimento e Finanças. Em vez de buscar ETFs individuais para combinar esses grupos, essa estratégia simplesmente usará os 9 SPDRs do setor. O próximo passo é escolher o intervalo de desempenho. Os cartistas podem escolher qualquer coisa de um mês para doze meses. Um mês pode ser um pouco curto e causar reequilíbrio excessivo. Doze meses podem demorar um pouco e perca o movimento demais. Como um compromisso, este exemplo usará os três meses e definirá desempenho com a Taxa de Mudança de três meses, que é o ganho de porcentagem em um período de três meses. O cartista deve então decidir quanto capital alocar para cada setor e para a estratégia como um todo. Os cartistas poderiam comprar os três principais setores e alocar valores iguais para os três (33). Alternativamente, os investidores poderiam implementar uma estratégia ponderada investindo mais no setor superior e menores montantes nos setores subseqüentes. Sinal de compra: quando o SampP 500 está acima da sua média móvel simples de 10 meses, compre os setores com os maiores ganhos ao longo de um período de três meses. Sinal de venda: Sair de todas as posições quando o SampP 500 se desloca abaixo da sua média móvel simples de 10 meses em uma base de fechamento mensal. Rebalanceamento: uma vez por mês, venda setores que caem do nível superior (três) e compre os setores que se deslocam para o nível superior (três). Resumo do setor de StockCharts O Resumo do setor no StockCharts pode ser usado para implementar esta estratégia mensalmente. Os nove setores SPDRs são exibidos em uma página conveniente com uma opção para classificar por alteração de porcentagem. Primeiro, selecione o prazo de desempenho desejado usando o menu suspenso logo acima da tabela. Este exemplo usa desempenho de três meses. Em segundo lugar, clique no cabeçalho de Chg para classificar por mudança de porcentagem. Isso colocará os setores de melhor desempenho no topo. Com o risco de ajuste de curva, parece que uma média móvel simples de 12 meses mantém uma forte tendência melhor do que uma SMA de 10 meses. No gráfico abaixo, as setas azuis mostram onde o SampP 500 quebrou o SMA de 10 meses, mas manteve o SMA de 12 meses. A diferença entre as duas médias móveis é bastante pequena e essas diferenças provavelmente irão ocorrer ao longo do tempo. Uma média móvel de 12 meses, no entanto, representa a média de um ano, que é um período de tempo atraente do ponto de vista a longo prazo. O preço tem um viés ascendente quando acima desta média móvel de um ano e um viés descendente quando abaixo. Conclusões Esta estratégia de rotação do setor baseia-se na premissa de que certos setores superarão e o investimento nesses setores superará o mercado globalmente. Mesmo que um teste de volta de 80 anos confirme essa suposição, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Tal como acontece com qualquer estratégia, a auto disciplina ea adesão à estratégia são primordiais. Haverá meses ruins, talvez até anos ruins. No entanto, evidências de longo prazo sugerem que os bons tempos superarão os maus momentos. Esta estratégia também pode ser usada como um primeiro corte para a seleção de ações. Os comerciantes podem concentrar seus esforços em ações nos três principais setores e evitar estoques nos seis inferiores. Tenha em mente que este artigo foi concebido como um ponto de partida para o desenvolvimento da estratégia comercial. Use essas idéias para aumentar seu processo de análise e preferências de recompensa de risco. Mais aprofundamento do ponto amplo gráfico da figura Thomas Dorsey Análise técnica dos mercados financeiros John J. Murphy OPÇÃO DE OPERAÇÃO DE ENCERRAMENTO PREÇOS Opções de abertura e encerramento As opções começam a operar assim que um preço de abertura do título subjacente pode ser determinado. As opções são abertas para negociação através de uma rotação que aceita ordens e cotações para as séries de chamadas que expiram o mais rápido e têm o menor preço de exercício. A rotação continua com todas as séries de opções de chamadas de curto prazo e continua com as opções de chamadas que expiram mais. Uma vez que todas as chamadas estão abertas, a rotação continua com as colocações, começando com as colocações com o preço de ataque mais alto e a expiração mais próxima. A rotação no puts continua através de colocações com preços de greve mais baixos e, em seguida, expande as expirações. As opções listadas também fecham em uma rotação assim que um preço de fechamento pode ser determinado para a garantia subjacente. Uma rotação também pode ser imposta durante condições rápidas de mercado se o especialista ou o funcionário do livro de encomendas determinarem que o mercado não está operando de forma ordenada. Se um estoque é interrompido, todas as opções de negociação desse estoque também são interrompidas até o estoque reabrir. Fast Markets e Trading Halts Um influxo súbito de pedidos como resultado das notícias pode resultar em condições de mercado rápidas nos mercados de opções. Se as autoridades de dois pisos concordarem que as condições são tais que a integridade do mercado está comprometida como resultado das condições de mercado rápidas, os funcionários do pavimento podem: Instituir uma rotação de negociação Atribuir negociação de opções a outro corretor de placa Permitir que os negociantes da diretoria executem Ordens Suspender temporariamente a regra da cotação firme e as execuções automáticas. Pegue outras ações que possam ser necessárias. Se a integridade dos mercados não puder ser restaurada depois de tomar essas ações, a negociação pode ser interrompida nas opções se as autoridades de dois andares concordarem. O comércio pode ser interrompido pelas autoridades do chão por até dois dias úteis se o estoque subjacente for interrompido, tiver uma abertura atrasada ou se existirem outras circunstâncias incomuns. Somente o conselho de administração da CBOE pode suspender a negociação de opções se a negociação da opção tiver sido interrompida por dois dias ou se o título subjacente tiver sido suspenso em sua principal troca ou outras circunstâncias incomuns existem. A troca durante condições de mercado incomuns também pode suspender o uso de ordens de parada e limite para ajudar a restaurar a integridade do mercado. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Descubra as estratégias de escrita de opções que podem gerar receita consistente, incluindo o uso de opções de venda em vez de ordens limitadas e maximização de prémios. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Uma breve visão geral de como aproveitar o uso de opções de venda em seu portfólio. Foram introduzidas opções semanais e trimestrais para oferecer uma maior escolha de expirações de opções aos investidores e permitir-lhes negociar de forma mais eficiente. As ações não são as únicas opções de títulos subjacentes. Saiba como usar as opções FOREX com fins lucrativos e hedge. As opções oferecem estratégias alternativas aos investidores para lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda os prós e contras. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos Estados Unidos e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Copy copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. 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